El cambio EURUSD registró esta mañana niveles mínimos en un mes y se dirige hacia el nivel de apoyo clave de marzo visto el día en que los países occidentales impusieron sanciones a Rusia como consecuencia de la invasión de Ucrania. La guerra es el principal factor que alimenta la debilidad del EUR en este momento, y el presidente Joe Biden se ha referido por primera vez a la violencia de Rusia como genocidio, escalando significativamente su condena a la invasión de Putin. Si no fuera por la inflación en EE. UU., el cambio EURUSD probablemente habría cotizado aún más cerca del nivel de apoyo de marzo esta mañana, sin embargo, la disminución intermensual en la inflación básica en EE. UU. ha hecho que baje la rentabilidad a 2 años y 10 años, lo que sugiere que, por una vez, los mercados de tipos de EE. UU. no están detrás de los movimientos del EURUSD. En cambio, la atención prestada a la geopolítica sigue siendo importante. The New York Times escribió que el riesgo de que Vladimir Putin utilice armas químicas en Ucrania es elevado, mientras que otras agencias de noticias han estado discutiendo si ya se han utilizado armas químicas en Mariupol. En ese escenario, es probable que se tomen más medidas contra Rusia y el argumento de que la zona del euro no sancionará las exportaciones de energía de Rusia puede llegar a ser demasiado perjudicial políticamente.
Ayer, el amplio índice del dólar estadounidense se vendió con fuerza después de que los datos de inflación de marzo revelarán un IPC básico inesperadamente moderado con un aumento mensual del 0,3 %, por debajo del 0,5% de febrero. Eso eclipsó la inflación general superando las expectativas, ya que el aumento de la inflación general se debió principalmente a una subida masiva de los precios de la energía a lo largo de marzo, lo que era probablemente debido a la guerra en Ucrania y las interrupciones en la cadena de suministro de China. El dólar se recuperó durante el resto de la sesión bursátil de ayer sin un catalizador importante, ya que los valores a 2 años y a 10 años lograron recuperarse. Aun así, el dólar estadounidense cerró por encima de la cifra de apertura de la jornada, mientras que el índice S & P 500 también cambió de rumbo para limitar las pérdidas del día. Esto coincidió con que el presidente Joe Biden acusara a Rusia de genocidio en Ucrania, lo que posiblemente influyó en la percepción de riesgo. Desde ayer, el movimiento en los bonos del Tesoro de los EE. UU. volvió a revertirse cuando el gobernador de la Reserva Federal, Lael Brainard, declaró que la Reserva Federal actuará rápidamente para subir los tipos y para que la inflación en alza recupere su objetivo del 2 % y el halcón de la Reserva Federal, James Bullard, dijo que es «fantasía» pensar que se podrá controlar la inflación mediante subidas de tipos moderadas.
La libra arrancó esta mañana más firme, sobre todo después de que los datos del IPC de marzo hechos públicos esta mañana elevaran la inflación en el Reino Unido hasta el 7 %, por encima de las previsiones. No obstante, desde la publicación, una amplia puja en el dólar por el aumento de la rentabilidad del Tesoro y una menor apertura en los mercados de renta variable europeos ha hecho que el cambio GBPUSD cayera más de un 0,2 % en la jornada. Si bien la subida del IPC de marzo nos confirma que el Banco de Inglaterra seguirá subiendo los tipos hasta el 1 % en mayo, no ha dado mucha protección a la libra frente a la amplia puja del dólar a pesar de que la rentabilidad de la deuda pública británica a dos años haya subido 6,5 puntos básicos después del inicio de las operaciones.
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