A pesar de haber cotizado cerca de la paridad en los primeros momentos de la semana pasada, el aumento de la presión de los tipos de interés en EE. UU. en la segunda mitad de la semana hizo que el EURUSD revirtiera todas las ganancias y terminara la semana un 0,66 % por debajo. Esta semana, la atención se centrará en gran medida en los acontecimientos de Ucrania, ya que las primas de riesgo geopolítico comienzan a aumentar de nuevo en los activos europeos. Sin embargo, antes de la reunión del Consejo de Seguridad de Rusia de esta tarde, la atención se centrará en acontecimientos más internos. La medida Sentix de la confianza de los inversores de la eurozona para octubre se publicará hoy mientras que el miembro del BCE Klaas Knot hablará a las 10:00 CET antes del discurso más importante del economista jefe del BCE Philip Lane.
Los datos de las nóminas del viernes pusieron fin al debate de la Reserva Federal de la semana pasada, ya que mostraron que la tasa de desempleo ha descendido hasta el mínimo histórico anterior a la pandemia, que la participación de la población activa no ha vuelto a ponerse en marcha y que la demanda de mano de obra ha resistido. En respuesta a la publicación, el índice DXY del dólar subió otro 0,5 % para cotizar justo por debajo del nivel de 113, mientras que la renta variable se puso al día tras una semana resistente. El S&P 500 cayó un 2,8 %, mientras que el índice NASDAQ, de gran peso tecnológico y sensible a los tipos, registró pérdidas mayores, del orden del 3,8 %. Esta semana, el debate sobre el punto álgido de la política monetaria de la Reserva Federal volverá a surgir antes del informe del IPC de septiembre del miércoles. Sin embargo, dado que el IPC subyacente está ahora impulsado en gran medida por la inflación de los servicios, cuyos principales componentes son muy persistentes, creemos que sigue siendo demasiado pronto para que los datos de la inflación fuercen una narrativa más moderada en el espacio de los tipos estadounidenses. Antes de la publicación del miércoles, los mercados pueden esperar la medida de optimismo de la pequeña empresa NFIB para septiembre hoy a las 12:00 CET. Pero a corto plazo, la atención no se centrará en el calendario de datos económicos de EE. UU., sino en los acontecimientos geopolíticos y en el nivel de la oferta de refugio de los bonos del Estado una vez que los bonos del Tesoro comiencen a cotizar de nuevo después de haber estado cerrados hoy en las operaciones asiáticas. En cuanto a los acontecimientos geopolíticos, la guerra se ha recrudecido de nuevo durante el fin de semana, con un impulso que se inclina en gran medida a favor de las fuerzas ucranianas tras las noticias de un ataque a un puente de transporte ruso clave hacia Crimea. Sin embargo, esta mañana los operadores se han despertado con la noticia de un contragolpe en la capital ucraniana. Con las advertencias de Putin sobre la escalada nuclear aún frescas en la mente de los operadores, la atención se centrará en los titulares resultantes de la reunión del Consejo de Seguridad de Rusia de esta tarde.
La libra esterlina continuó su descenso el viernes, ya que se desplomó un 0,62 % durante el día, tras un sólido informe sobre las nóminas y un nuevo aumento de los rendimientos en Estados Unidos. Durante el fin de semana, los periódicos nacionales se centraron en gran medida en la reacción política dentro del Partido Conservador, con informes que sugieren que la Primera Ministra Truss hablará con el Comité 1922 de los diputados conservadores el miércoles para tratar de realinear el partido en su apoyo cuando el Parlamento vuelva mañana del receso. Esta mañana, la libra esterlina se mantiene cómodamente dentro del rango del G10 en general, ya que el flujo de noticias se concentra en gran medida en torno a las últimas medidas del Banco de Inglaterra. El banco central, temeroso de que su programa de emergencia para ayudar a los fondos de pensiones a liquidar las tenencias de bonos a más largo plazo vaya a expirar a finales de la semana, ha aumentado el tamaño de la subasta de 5.000 millones de libras a 10.000 millones de libras hoy, al tiempo que ha abierto un nuevo programa llamado Temporary Expanded Collateral Repo Facility (Facilidad de Reposiciones Colaterales Expandidas Temporales) que estará vigente hasta el 7 de noviembre, unos días después de la próxima reunión del Banco prevista para el 3 de noviembre.