Y ha continuacio Alessandro Cattani:
"El año que acaba de terminar marca también un punto de inflexión sustancial en nuestra historia y, por consiguiente, creemos también en el tipo de percepción que el mercado tendrá de nosotros, ratificando nuestra transformación en un distribuidor internacional de valor añadido.
El Grupo ESPRINET está ahora presente en cuatro países y dos continentes, y el volumen de negocios procedente de las actividades en los mercados exteriores, España en particular, se ha elevado a cerca del 40 % del total, pero aún más importante es señalar que el EBITDA generado en estas geografías ascendió a cerca del 45% del total.
Una segunda oportunidad importante fue el cambio sustancial en la combinación de clientes. En 2020, el peso de las ventas a minoristas y, por tanto, indirectamente, el peso de las ventas impulsadas por el consumo de los hogares había sido de alrededor del 50 %, mientras que, en 2022, debido a la fuerte concentración en las actividades del segmento de Soluciones (productos para centros de datos, software, cloud, ciberseguridad para medianas y grandes empresas) se ha reducido al 38 %. El Grupo está ahora mucho más expuesto a la dinámica de la demanda empresarial y gubernamental que a la de consumo, en coherencia con la estrategia trazada en 2021.
Por último, y esta es la razón por la que podríamos llamar a este el año del "adelantamiento", la verdadera transformación vino de la mano del cambio en el mix de productos distribuidos. En 2022, por primera vez en nuestra historia, el EBITDA generado por Soluciones fue superior al generado por Pantallas (PC y teléfonos), que representaron el 58 % de la facturación total frente al 19 % de Soluciones.
Tras más de 20 años de experiencia, el Grupo ESPRINET ha completado una importante primera etapa al convertirse principalmente en un distribuidor de valor añadido desligándose progresivamente de su historia como distribuidor de PC e impresoras de bajo margen.”
PRINCIPALES RESULTADOS CONSOLIDADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2022
En 2022, las ventas procedentes de contratos con clientes ascendieron a 4684,2 millones de euros, prácticamente en línea con el resultado del año anterior (4690,9 millones de euros). El último trimestre registró unos ventas de 1466,5 millones de euros, un 1 % menos que en el mismo período del año anterior (1480,1 millones de euros).
|
(€/million) |
2022 |
2021 |
% Var. |
|
Italy |
2,751.7 |
2,854.7 |
-4% |
|
Spain |
1,749.6 |
1,686.7 |
4% |
|
Portugal |
126.5 |
107.5 |
18% |
|
Other EU countries |
36.9 |
28.7 |
29% |
|
Other non-EU countries |
19.5 |
13.3 |
47% |
|
Sales from contracts with customers |
4,684.2 |
4,690.9 |
0% |
|
|
|
|
|
|
(€/million) |
Q4 2022 |
Q4 2021 |
% Var. |
|
Italy |
840.4 |
871.5 |
-4% |
|
Spain |
560.9 |
561.2 |
0% |
|
Portugal |
51.7 |
37.1 |
39% |
|
Other EU countries |
7.2 |
8.0 |
-10% |
|
Other non-EU countries |
6.3 |
2.3 |
174% |
|
Sales from contracts with customers |
1,466.5 |
1,480.1 |
-1% |
Italia, con unas ventas de 2751,7 millones de euros, disminuyó un 4 % en comparación con 2021 en un mercado de distribución que, según la empresa de investigación inglesa Context, con una facturación de 9500 millones de euros, está casi en consonancia con el año anterior. En España, los ingresos del Grupo ascendieron a 1749,6 millones de euros, un 4 % más que en 2021, en línea con un mercado que alcanza los 7000 millones de euros de facturación. Portugal alcanza los 126,5 millones de euros, un 18 % más que en 2021, y consolida aún más su cuota en un mercado que sube un 10 % lo que llevó las ventas totales realizadas por el Grupo en la Península Ibérica a casi 1.900 millones de euros.
|
|
Sales from contracts |
EBITDA Adjusted |
EBITDA Adjusted % |
||||||||
|
(€/million) |
2022 |
2021 |
Var. |
% Var. |
2022 |
2021 |
Var. |
% Var. |
2022 |
2021 |
Var. |
|
Screens |
2,722.2 |
2,893.4 |
-171.2 |
-6% |
30.9 |
29.3 |
1.6 |
5% |
1.14% |
1.01% |
0.12% |
|
Devices |
1,003.5 |
978.4 |
25.1 |
3% |
22.9 |
21.2 |
1.7 |
8% |
2.28% |
2.17% |
0.12% |
|
Solutions |
882.8 |
741.8 |
141.0 |
19% |
31.9 |
24.9 |
7.0 |
28% |
3.61% |
3.36% |
0.26% |
|
Services |
17.3 |
12.4 |
4.9 |
40% |
6.4 |
6.3 |
0.1 |
2% |
36.99% |
50.81% |
-13.81% |
|
Own Brands |
58.4 |
64.9 |
-6.5 |
-10% |
-1.4 |
4.4 |
-5.8 |
-132% |
-2.40% |
6.78% |
-9.18% |
|
Total |
4,684.2 |
4,690.9 |
-6.7 |
0% |
90.7 |
86.1 |
4.6 |
5% |
1.94% |
1.84% |
0.10% |
|
|
Sales from contracts |
EBITDA Adjusted |
EBITDA Adjusted % |
||||||||
|
(€/million) |
Q4 2022 |
Q4 2021 |
Var. |
% Var. |
Q4 2022 |
Q4 2021 |
Var. |
% Var. |
Q4 2022 |
Q4 2021 |
Var. |
|
Screens |
826.6 |
898.6 |
-72.0 |
-8% |
14.0 |
12.0 |
2.0 |
17% |
1.69% |
1.34% |
0.36% |
|
Devices |
310.5 |
326.0 |
-15.5 |
-5% |
6.5 |
9.2 |
-2.7 |
-29% |
2.09% |
2.82% |
-0.73% |
|
Solutions |
306.3 |
237.2 |
69.1 |
29% |
14.2 |
8.2 |
6.0 |
73% |
4.64% |
3.46% |
1.18% |
|
Services |
6.9 |
4.1 |
2.8 |
68% |
1.7 |
0.8 |
0.9 |
113% |
24.64% |
19.51% |
5.13% |
|
Own Brands |
16.2 |
14.3 |
1.9 |
13% |
-0.1 |
-2.0 |
1.9 |
95% |
-0.62% |
-13.99% |
13.37% |
|
Total |
1,466.5 |
1,480.2 |
-13.7 |
-1% |
36.3 |
28.2 |
8.1 |
29% |
2.48% |
1.91% |
0.57% |
Atendiendo a la evolución de las líneas de negocio en las que opera el Grupo, según la segmentación introducida el año pasado en "cinco pilares", las Pantallas (PC, tablets y smartphones) bajan un 6 %, al igual que el mercado según datos de Context.
Los segmentos de Soluciones y servicios registraron en conjunto un aumento del 19 %, superando al mercado, que, de nuevo medido por la empresa de investigación británica Context, registró un +16 %. Los ingresos de Soluciones y servicios, tras la aplicación de la norma contable IFRS 15, aumentaron a 900,1 millones de euros desde los 754,2 millones de euros en 2021 y, en consonancia con la estrategia del Grupo de centrarse en líneas de negocio de alto margen, su inidenciaen las ventas totales aumentó al 19 % (16 % en 2021). Soluciones se confirma como la línea de negocio que genera más EBITDA ajustado en valor absoluto, superando a la línea de pantallas, que, aunque facturó tres veces más, registró valores de rentabilidad inferiores, de unos 1 millones de euros.
El Grupo sufrió una reducción del 10 % en la facturación del segmento de marcas propias en 2022, atribuible a una serie de operaciones promocionales generadas en el mercado durante el segundo trimestre de 2021, que no se repitieronen el ejercicio recién finalizado. No obstante, la cifra ha mejorado con respecto al final de los tres primeros trimestres (-17 %), gracias también a los resultados registrados en el cuarto trimestre: +13 %.
|
(€/million) |
2022 |
2021 |
% Var. |
|
Retailer, E-tailer (Consumer Segment) |
1,837.0 |
2,190.2 |
-16% |
|
IT Reseller (Business Segment) |
3,059.6 |
2,648.2 |
16% |
|
Reconciliation adjustments |
(212.4) |
(147.5) |
44% |
|
Sales from contracts with customers |
4,684.2 |
4,690.9 |
0% |
|
(€/million) |
Q4 2022 |
Q4 2021 |
% Var. |
|
Retailer, E-tailer (Consumer Segment) |
560.5 |
777.2 |
-28% |
|
IT Reseller (Business Segment) |
919.0 |
717.3 |
28% |
|
Reconciliation adjustments |
(13.0) |
(14.4) |
-10% |
|
Sales from contracts with customers |
1,466.5 |
1,480.1 |
-1% |
Por último, si nos fijamos en los segmentos de clientes, en 2022 el mercado del sur de Europa registró un crecimiento del 9 % en el segmento Business (revendedor de informática) y un descenso del 9 % en el segmento de Consumo (Retailer, E-tailer), que empeora aún más en comparación con el final de septiembre de 2022 (-7 %). En comparación con el mismo período del año anterior, los ingresos del Grupo superaron al mercado en el segmento Business (3059,6 millones de euros, +16 %) y fueron inferiores en el segmento de Consumo (1837,0 millones de euros, -16 %).
El peso de las ventas a IT Resellers en 2022 aumenta hasta el 62 % frente al 55 % del año pasado, reduciéndose progresivamente el peso del segmento de consumo con una mayor presión de descuentos.
El margen comercial bruto ascendió a 244,3 millones de euros, un 5 % más que en 2021 (232,9 millones de euros), debido al importante aumento del margen porcentual (5,22 % en 2022 frente al 4,96 % en 2021), que es a su vez consecuencia de la mayor incidencia de las categorías de productos de alto margen que, en línea con la estrategia del Grupo, aumentaron su peso en los ingresos hasta el 42 % desde el 38 % en 2021. También hay que señalar que casi todas las líneas de negocio muestran una mejora de los márgenes.
El aumento del margen porcentual es especialmente significativo, ya que se ha logrado a pesar de verse afectado tanto por el mayor coste del transporte a los clientes debido al aumento de los costes del combustible, como por el incremento del coste de los programas de cesión sin recurso de créditos debido a la vertiginosa subida de los tipos de interés ordenada por el Banco Central Europeo.
El EBITDA ajustado ascendió a 90,7 millones de euros, un 5 % más frente a los 86,1 millones de euros de 2021, y se calcula bruto de los costes no recurrentes de 2,8 millones de euros incurridos por la sociedad matriz Esprinet S.p.A. en relación con la oferta pública voluntaria de adquisición total de las acciones ordinarias de la sociedad italiana Cellularline S.p.A.
La incidencia en los ingresos pasó del 1,84 % en 2021 al 1,94 %, a pesar del aumento del peso de los gastos de explotación (3,13 % en 2021 a 3,28% en el 2022) como consecuencia de los fenómenos inflacionistas, que incidieron especialmente en el costes de los servicios y en el coste de las indemnizaciones al personal devengadas tanto en Italia como en España para compensar la no renovación y/o ajuste de los convenios colectivos nacionales de trabajo. Otros componentes del aumento de los costes de explotación son imputables a las inversiones en nuevo personal, los costes de funcionamiento de los almacenes puestos en marcha en 2021 y los costes relacionados con la reanudación de las actividades de movilidad, promoción y comunicación debido a la eliminación de las restricciones de la COVID-19.
El EBIT ajustado, con un valor bruto de 2,8 millones de euros en gastos no recurrentes mencionados anteriormente, fue de 73,4 millones de euros, un 5 % más frente a los 69,8 millones de euros de 2021; la incidencia sobre las ventas aumentó al 1,57 % desde el 1,49 % de 2021.
El EBIT ascendió a 70,7 millones de euros, un aumento del 3 % frente a los 68,4 millones de euros de 2021.
Los beneficios antes de impuestos ascendieron a 62,9 millones de euros, un aumento del 3 % respecto a los 60,8 millones de euros de 2021.
Los beneficios netos ascendieron a 47,3 millones de euros, un aumento del 7 % con respecto a los 44,1 millones de euros de 2021.
Los beneficios netos por acción ordinaria, que ascendieron a 0,96 euros, muestran un crecimiento del 8 % frente al valor de 2021 (0,89 euros).
El ciclo de conversión de efectivo es de 26 días (+13 con respecto al cuarto trimestre de 2021 y +5 días con respecto al tercer trimestre de 2022). En particular, se observan las siguientes dinámicas:
- días de rotación de las existencias en almacén (DSI): +17 días en comparación con el cuarto trimestre de 2021 (+2 días frente al tercer trimestre de 2022),
- días de cobro de los clientes (DSO): +5 días en comparación con el cuarto trimestre de 2021 y +2 días en comparación con el tercer trimestre de 2022,
- días de pago a proveedores (DPO): +9 días en comparación con el cuarto trimestre de 2021 (-1 día frente al tercer trimestre de 2022).
La posición financiera neta se situó en 83,0 millones de euros negativos, lo que supone una mejora con respecto al 30 de septiembre de 2022 (382,5 millones de euros negativos) y un deterioro con respecto al 31 de diciembre de 2021 (227,2 millones de euros positivos).
El valor de la posición financiera neta a 31 de diciembre está influenciado por factores técnicos como la estacionalidad del negocio, la tendencia de las cesiones "sin recurso" de los créditos comerciales (factoring, confirming y titulización) y la dinámica de los patrones de comportamiento de los clientes y proveedores en los distintos períodos del año. Por tanto, no es representativo de los niveles medios de deuda financiera neta observados durante el período. Los citados programas de factoring y titulización, que definen la transferencia completa de los riesgos y beneficios a los cesionarios y, por tanto, contemplan la cancelación del activo patrimonial, tienen un efecto global sobre el nivel de deuda financiera neta consolidada a 31 de diciembre de 2022, cuantificable en 540,2 millones de euros (561,0 millones de euros a 31 de diciembre de 2021).
El patrimonio neto ascendió a 409,2 millones de euros, mostrando una pequeña disminución frente a los 386,1 millones de euros 31 de diciembre de 2021.
El ROCE fue del 13,3 %, frente al 20,05 % de 2021. Las principales tendencias subyacentes a dicha evolución pueden resumirse de la siguiente manera:
- el NOPAT (beneficio operativo neto después de impuestos) aumenta con respecto al 2021;
- el capital invertido neto medio, medido sin los efectos de la introducción de NIIF 16, aumenta (+65 %) por efecto del incremento del capital circulante neto medio.
|
(€/million) |
|
FY 2022 |
FY 2021 |
|
Operating profit (Adj. EBIT) |
|
71.1 |
68.5 |
|
NOPAT |
|
53.3 |
49.7 |
|
Average Net Invested Capital |
|
400.7 |
242.4 |
|
ROCE |
|
13.3% |
20.5% |
PRINCIPALES RESULTADOS DE ESPRINET SPA A 31 DE DICIEMBRE DE 2022
Los ingresos de contratos con clientes ascendieron a 2719,2 millones de euros, con respecto a los 2830,1 millones de euros de 2021.
El margen comercial bruto ascendió a 141,3 millones de euros y mostró un aumento del 1 % en comparación con 2021 (139,4 millones de euros) debido a la mejora del margen porcentual del 4,93 % en 2021 al 5,20 % en 2022.
El EBITDA ajustado, calculado antes de costes extraordinarios[8] de 2,8 millones de euros, fue de 42,1 millones de euros, una disminución del 2 % frente a los 42,9 millones de euros de 2021, calculados antes de costes extraordinarios[9] de 1,1 millones de euros.
El EBIT ajustado, sin incluir los 2,8 millones de euros de gastos no recurrentes mencionados anteriormente, fue de 30,4 millones de euros, una disminución del 4 % frente a los 31,8 millones de euros de 2021, calculados sin incluir los 1,1 millones de euros de gastos no recurrentes mencionados anteriormente; la incidencia sobre los ingresos aumentó al 1,12 %.
El EBIT ascendió a 27,6 millones de euros, lo que supone un descenso frente a los 30,6 millones de euros de 2021.
Los beneficios antes de impuestos ascendieron a 22,4 millones de euros, una disminución del 16 % frente a los 26,5 millones de euros de 2021.
Los beneficios netos ascendieron a 16,1 millones de euros, una disminución del 13 % frente a los 18,5 millones de euros de 2021.
La posición financiera neta es negativa en 16,9 millones de euros y se compara con el superávit de caja de 126,0 millones de euros a 31 de diciembre de 2021. El valor de la posición financiera neta a 31 de diciembre está influenciado por factores técnicos como la estacionalidad del negocio, la tendencia de las cesiones "pro soluto" de los créditos comerciales (factoring, confirming y titulización) y la dinámica de los patrones de comportamiento de los clientes y proveedores en los distintos períodos del año. Por tanto, no es representativo de los niveles medios de deuda financiera neta observados durante el período. Los citados programas de factoring y titulización, que definen la transferencia completa de los riesgos y beneficios a los cesionarios y, por tanto, contemplan la cancelación del activo patrimonial, tienen un efecto global sobre el nivel de deuda financiera neta consolidada a 31 de diciembre, cuantificable en 226,4 millones de euros (299,2 millones de euros a 31 de diciembre de 2021).
El patrimonio neto ascendió a 269,3 millones de euros (277,6 millones de euros 31 de diciembre de 2021).
PROPUESTA DE DIVIDENDO
El Consejo de Administración acordó proponer a la Junta General de Accionistas la distribución de un dividendo de 0.54 euros por acción, sin cambios frente al importe pagado en 2022 y en 2021.
Este dividendo de 0.54 euros por acción implica una proporción de reparto de aproximadamente el 56 %, coherente con los sólidos planes de crecimiento del Grupo presentados al mercado en noviembre de 2021.
Asimismo, el Consejo de Administración propone que el dividendo efectivamente aprobado por la Junta General de Accionistas se pague a partir del 26 de abril de 2023 (con fecha ex-dividendo n.º 17 el día 24 de abril de 2023 y fecha de registro el 25 de abril de 2023).
EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LA GESTIÓN
La situación de emergencia de la COVID-19 parece haberse superado por completo con la vuelta al suministro normal de todas las líneas de productos, con muy pocas excepciones insignificantes.
Todos los analistas prevén un fuerte crecimiento de la demanda a largo plazo de las Soluciones digitales distribuidas por el Grupo, debido tanto a la constante innovación de los productos como a la mayor adopción de estas tecnologías por amplios segmentos de la población y las empresas como consecuencia del choque pandémico.
Además de este escenario estructural aplicable esencialmente a cualquier geografía, en Italia y España, los dos principales países en los que opera el Grupo, existe un importante factor acelerador de la demanda representado por los fondos vinculados a los Planes Nacionales de Recuperación y Resiliencia: estos países son receptores de casi el 55 % del importe total asignado por la Unión Europea y, de esta cifra, más del 20 % se destina a la innovación digital.
La combinación de estos fenómenos permite contemplar la demanda a medio y largo plazo con gran optimismo.
En los primeros meses de 2023, sigue reinando un clima de incertidumbre macroeconómica que dificulta enormemente la planificación a corto plazo.
De hecho, si trasladamos nuestra mirada a los próximos meses, cabe señalar que el escenario inflacionista y las subidas de tipos de interés ya sostenidas, además de las que muchos analistas prevén para un futuro próximo, sugieren que las economías en las que opera el Grupo entrarán en un período de recesión.
Por otra parte, algunos analistas prevén un aumento del PIB, aunque más limitado que las previsiones disponibles antes de la invasión rusa de Ucrania, sostenido por la amplia disponibilidad de ahorro acumulado durante el período pandémico y la rapidez con que las economías europeas en particular han podido reaccionar al cambio de contexto.
Dado que la evolución de la demanda de tecnologías de la información es históricamente un múltiplo de la tasa de crecimiento del PIB, resulta difícil predecir la tendencia a corto plazo.
Los analistas del sector, como IDC, prevén actualmente un aumento porcentual de un dígito bajo de la demanda en los mercados objetivo del Grupo, descontando, no obstante, una fuerte caída de los volúmenes de PC y, en Italia, también de televisores.
El Grupo prosigue con determinación la aplicación de su plan industrial, centrado en ampliar su presencia en los segmentos de mayor valor añadido de Soluciones y servicios, encontrando valor en las líneas menos rentables como teléfonos y ordenadores (las llamadas "pantallas") solo con una gestión óptima los niveles de capital circulante.
A corto plazo, por tanto, es prioritario para el Grupo reducir el exceso de Existencias acumulado por el efecto combinado de la reapertura de los suministros tras la pandemia y la ralentización de la demanda de los consumidores.
A ello se suma la búsqueda permanente de oportunidades de desarrollo en otras geografías de Europa Occidental de las líneas de negocio definidas como "Soluciones" y la aceleración del despliegue de servicios de valor añadido en la cartera, con especial énfasis en los alquileres operativos (Esprirent).
A pesar de la incertidumbre a corto plazo, el Grupo, apoyándose en su probada capacidad de ejecución, en sus excelentes relaciones con el ecosistema de sus clientes y proveedores atestiguadas también por resultados récord en términos de Satisfacción de los Clientes y en un escenario a largo plazo muy favorable, considera que podrá alcanzar resultados económicos muy satisfactorios también en 2023, junto con una esperada fuerte mejora del nivel de absorción del capital circulante neto, garantizando así una excelente rentabilidad del capital invertido.
Como es habitual, el Grupo presentará sus previsiones de rentabilidad para el ejercicio en curso en la presentación de los resultados del primer trimestre, prevista para mediados de mayo.
CONVOCATORIA DE JUNTA GENERAL ORDINARIA
Se convoca Junta General Ordinaria de Accionistas de Esprinet S.p.A., en única convocatoria, el día 20 de abril de 2023 para resolver sobre el siguiente orden del día:
1.1 Aprobación de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022, Informe de los Administradores sobre la gestión, Informe del Consejo de Vigilancia y de los Auditores Independientes. Presentación de las cuentas anuales consolidadas a 31 de diciembre de 2022 y del estado no financiero consolidado de conformidad con el Decreto Legislativo n.º 254 de 30/12/2016 - Cuentas anuales de sostenibilidad.
1.2 Asignación de los beneficios del ejercicio.
1.3 Distribución del dividendo.
2.1 Resolución no vinculante sobre la sección segunda de conformidad con el artículo 123-ter, apartado 6, de la TUF.
AUTORIZACIÓN PARA LA ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE ACCIONES PROPIAS
El Consejo de Administración de Esprinet S.p.A. ha acordado someter a la Junta General Ordinaria de Accionistas la propuesta de autorización para la adquisición y enajenación de acciones propias.
Los motivos de la propuesta de la Junta General de Accionistas de autorizar la adquisición y enajenación de acciones propias son los siguientes:
iii) para proceder a la compra de acciones propias en poder de empleados de la Sociedad o de sus sociedades controladas y asignadas o suscritas en virtud de los artículos 2349 y 2441, apartado 8, del Código Civil italiano o resultantes de planes de compensación aprobados en virtud del artículo 114-bis de la TUF;
tal y como se especifica más detalladamente en el Informe del Consejo de Administración elaborado de conformidad con el artículo 125-ter de la TUF, al que se hace referencia, que se pondrá a disposición del público en los términos establecidos por la ley en el domicilio social de la Sociedad, en la página web de la Sociedad www.esprinet.com, y en el mecanismo de almacenamiento autorizado "eMarket Storage" en www.emarketstorage.com.
La propuesta establece que: el número máximo de acciones que podrán adquirirse durante un período de 18 meses será igual al 5 % del capital social de la Sociedad, sin contar el número de acciones propias que la Sociedad tenga en cartera en la fecha de aprobación de la resolución de autorización; las adquisiciones se realizarán de conformidad con lo dispuesto en el artículo 132 del TUF, el artículo 144-bis del Reglamento de Emisores y con arreglo a cualquier otra normativa aplicable, así como en virtud de las prácticas de mercado admitidas por la Consob, en su caso (de forma que se beneficien, según proceda, de la protección garantizada por el puerto seguro previsto en virtud del artículo 5 del Reg. UE n.º 596/2014 o por las prácticas de mercado admitidas pro tempore en vigor, en su caso), garantizando la igualdad de trato entre los Accionistas, a un precio comprendido entre el precio mínimo y el precio máximo establecidos dentro del Informe.
La Sociedad posee actualmente 1 011 318 acciones propias, equivalentes al 2,01 % del capital social. Las sociedades controladas de Esprinet no poseen acciones de la Sociedad.
El directivo responsable de la redacción de los documentos contables de la sociedad, Pietro Aglianò, declara, a efectos del apartado 2 del artículo 154-bis del Decreto legislativo n.º 58/1998 (TUF: Ley de finanzas consolidadas), que la información contable incluida en el presente comunicado se corresponde con las conclusiones documentales y con los libros y datos contables.