Mirabaud Advisors España trabaja principalmente para empresas del mid-market, tanto cotizadas como privadas, y está altamente especializada en la estructuración y captación de recursos financieros, vía deuda o capital, y en el asesoramiento de valor añadido en la venta de empresas.
Además, aúna esfuerzos con el equipo de Gestión Patrimonial del banco para que los clientes de banca privada de la entidad tengan acceso tanto a servicios de asesoramiento financiero corporativo para sus empresas (por ejemplo, operaciones de venta, captación de fondos y restructuración de deuda), como a poder invertir en operaciones de mercados de capitales diseñadas y ejecutadas por Mirabaud Advisors.
Enrique Aguado, máximo responsable de Mirabaud Advisors España, explica: "Nuestra rápida trayectoria ascendente está consolidando a Mirabaud como el principal asesor financiero internacional para empresas del mid-market y fondos especializados en deuda y capital, que son nuestro principal objetivo de negocio. El mercado está reconociendo y premiando nuestras capacidades técnicas, nuestro compromiso a largo plazo y nuestros éxitos como banco independiente. De hecho, un porcentaje significativo de las operaciones que cerramos son con clientes recurrentes a los que hemos asesorado previamente."
En cuanto a los sectores de actividad, aunque Mirabaud Advisors España cuenta con un equipo generalista que puede trabajar en prácticamente todos los sectores, tiene una presencia especialmente fuerte en el energético, el inmobiliario y el tecnológico, con especial atención al área de Energías Renovables, donde ha concentrado la mayor parte de sus operaciones en 2021.
Durante el año que acabamos de cerrar, Mirabaud Advisors España ha participado en importantes operaciones de M&A, como la entrada del conglomerado japonés Sojitz en Nexus Energía tomando una participación minoritaria relevante a través de una ampliación de capital; la entrada también vía ampliación de capital de Incus Capital como inversor minoritario en Dominion Energy; o la venta de varios activos renovables a diferentes inversores institucionales, entre otras.
También ha participado como banco colocador en la salida a bolsa de Acciona Renovables, en la emisión de un bono verde para Valfortec y en la emisión de bonos de proyecto y titulizaciones para empresas como Grupo Jorge, Nexus Energía o TWC.
Las grandes operaciones "verdes" estimulan el mercado
Una de las principales tendencias observadas por Mirabaud Advisors en 2021 es el importante aumento de las operaciones corporativas y de financiación en el sector de las Energías Renovables a través de diversos instrumentos como bonos proyecto, bonos verdes o deuda bancaria sindicada, entre otros.
De hecho, el 80% del pipeline de operaciones de Mirabaud Advisors España en 2021 se ha concentrado en el espacio de las Energías Renovables, creando además sinergias sustanciales con el equipo de Análisis (Equity Research) y de Ventas de Mirabaud en España, que ha reforzado significativamente sus operaciones en esta área en nuestro país durante 2021.
Como explica Enrique Aguado, "las operaciones verdes suelen estar vinculadas a la financiación, a la captación de fondos o a la típica compraventa de infraestructuras, aunque tienen el atractivo para los inversores de estar dirigidas a las energías limpias, con gran demanda en la actualidad y que irá en aumento. En cualquier caso, el sello de "proyecto verde" no es suficiente para que una operación salga adelante. El proyecto debe tener una justificación económica y la estructura de la operación debe estar bien definida. Hemos visto muchas operaciones de proyectos renovables en el mercado que no se han materializado debido a una mala estructura”.
En este sentido, las operaciones que ha llevado a cabo Mirabaud, como la emisión del bono corporativo verde de la principal IPP española, Valfortec, han sido sobresuscritas por los inversores institucionales, lo que supuso un aumento del 25% del importe de la emisión inicial.
Del mismo modo, en las numerosas ventas de proyectos renovables "brownfield" (construidos y operativos) que Mirabaud ha cerrado con éxito en los últimos meses, el banco ha recibido una fuerte demanda tanto de fondos de capital riesgo especializados como de empresas industriales del sector, lo que ha impulsado los precios de venta.
Otra tendencia significativa observada por Mirabaud en términos de transacciones "verdes" es la creciente presión para acelerar la transición energética. Esto fomentará aún más este tipo de transacciones en los próximos años, tanto en España como en el resto del mundo. En el mercado se suceden las operaciones que requieren fondos para desarrollar proyectos a medio y largo plazo, tanto de deuda como de capital, y los inversores son muy receptivos a invertir en base al crecimiento del sector de las energías renovables.
"Uno de los elementos más importantes para el éxito de una operación es conseguir el inversor adecuado, aunque sea con una participación minoritaria, que aporte los recursos financieros a las empresas para llevar a cabo sus planes de expansión. Un ejemplo de ello es la operación que cerramos recientemente para Dominion, a quien asesoramos para que incorporara un socio minoritario en su área de renovables para acelerar su crecimiento. De igual modo, en el caso de Nexus, recibimos numerosas ofertas de fondos de inversión y empresas industriales para la venta de una participación minoritaria, que, finalmente, fue adjudicada al grupo japonés Sojitz", concluye Enrique Aguado.
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